Para recibir correctamente nuestras comunicaciones sugerimos incorporar nuestra dirección a su lista de contactos o agregarla a su lista segura de remitentes. Problemas para visualizar este mensaje? Ver on-line
Septiembre
Programa Integral en Mercado de Capitales
Cuerpo Docente:
Nicolás Botbol
Emiliano Díaz Bedini
Mauro de Jesús

Fechas: 10-12-17-19-24-27 de Septiembre / 1-3-8-10-17-22-24-29-31 de Octubre y 3 de Dic. de
18:30 a 21 hrs.
Carga Horaria: 40 hs.
Presencial
CABA
Arancel:
Socios $16000
No socios $17500
Introducción:

El fenómeno de la globalización no sólo ha cambiado la forma de realizar los negocios para las empresas, sino también ha revolucionado el mundo de las finanzas. A la hora de hacer recomendaciones de inversión se necesita tener un conocimiento acabado de cómo influyen los distintos indicadores de la economía sobre los mercados y cuáles son los instrumentos disponibles de inversión tanto en bonos, acciones e instrumentos derivados. También es necesario poder determinar el perfil del inversor para asesorar profesionalmente en inversiones. 

Objetivos:

El objetivo del Programa es brindar al participante todos los conocimientos sobre las instituciones que conforman el Mercado de Capitales, el análisis de los indicadores económicos y cómo influyen en el precio de los activos financieros, los distintos instrumentos de inversión disponibles: bonos, acciones, futuros, opciones, cheques de pago diferido. Se aprenderá también a cómo armar portfolios para los distintos tipos de clientes y se obtendrá conocimientos para saber de dónde se obtiene la información de mercados, cómo se leen los diarios especializados, cómo se determina el perfil de riesgo del cliente.  

Destinatarios:

El curso está dirigido para todas aquellas personas que se desempeñan en entidades financieras, compañías de seguros, aquellos que tengan responsabilidad de asesorar sobre inversiones: oficiales de individuos, oficiales de banca privada, promotores de inversiones,  contadores, administradores, responsables de la comercialización de activos financieros, personal de back office y todo aquella persona que quiera ampliar sus conocimientos. 

 

 

Módulo 1: Estructura del Mercado de Capitales. Operaciones autorizadas en el MERVAL.

Concepto de Ahorro e Inversión. Esquema Macroeconómico de Flujo de Fondos. Mercados Financieros: Concepto. Principales funciones. Clasificaciones: por  tipo de obligación, por tipo de colocación. Estructura del Sistema Financiero Argentino: Mercado de Dinero y Mercado de Capitales. Principales Actores: Banco Central de la República Argentina, Comisión Nacional de Valores, Bolsa de Comercio, Mercado de Valores, Caja de Valores.

Módulo 2: Análisis y Valuación de títulos de Renta Fija (BONOS).

Características principales de los bonos. Distintas formas de emitir Bonos: A tasa fija o  tasa variable; Amortizables; Con o sin período de gracia;  Bonos sin cupones; Bonos con opciones. Principales medidas de rendimiento: Rendimiento Corriente, TIR y Stripped Yield. Principales medidas de riesgo: Duration, Modified duration, Convexity, DV01.Estructura temporal de tasas de interés, curva de rendimientos (Yield Curve).

 

Módulo 3: Análisis y Valuación de títulos de Renta Variable (ACCIONES).

Características principales. Clasificación según los derechos que otorgan y clasificación de mercado. Análisis de los principales indicadores económicos, financieros y patrimoniales. Métodos de Valuación de acciones: Modelo de Descuento del Flujo de Fondos; Método de Comparables; Modelo de Descuento de Dividendos. Introducción al Análisis Técnico

Módulo 4 : Análisis y Valuación de Instrumentos Derivados (Futuros y Opciones)

Características principales. Clasificación según los derechos que otorgan y clasificación de mercado. Análisis de los principales indicadores económicos, financieros y patrimoniales. Métodos de Valuación de acciones: Modelo de Descuento del Flujo de Fondos; Método de Comparables; Modelo de Descuento de Dividendos. Introducción al Análisis Técnica

Módulo 5: Cómo se arman las carteras de los distintos clientes.

Aspectos claves de la Teoría y Práctica de los Portfolios de Inversiones. Aspectos a tener en cuenta al armar portfolios: 1) activos a incluir dentro del portfolio, 2) asignación estratégica, 3) asignación táctica, 4) técnicas de elección dentro de cada clase de activo. Aspectos básicos del armado de carteras: determinación del rendimiento y riesgo de un activo. Determinación del rendimiento y riesgo de un portafolio de activos. Riesgo de mercado y riesgo propio de cada empresa. Beneficios de la diversificación. Armado de la “frontera eficiente” o portfolio para cada preferencia por el riesgo: qué datos se necesitan. Modelo general de valuación de activos: CAPM. Qué significa y cómo se utiliza para seleccionar inversiones. Cómo seleccionamos cada uno de los inputs. Determinación del Beta.

Módulo 6: Fideicomiso Financiero.

Características distintivas. Ventajas versus otros instrumentos. Rol de los principales actores: fiduciarios, fiduciantes, bancos de inversión, inversores, CNV, Bolsa de Comercio, calificadoras de riesgo. El caso de Argentina: situación pre y post Convertibilidad. Evolución. Principales activos securitizados. Principales fiduciantes. Inversores. Actualidad y perspectivas del instrumento. Securitización de activos existentes y de flujos futuros. Credit enhancements: esquemas de subordinación. Análisis de casos reales. Colocación por oferta pública: determinación de la tasa de corte. El fideicomiso financiero como instrumento de financiación. El punto de vista del fiduciante. Cuándo financiarse a través de un fideicomiso financiero. El fideicomiso financiero como instrumento de inversión. El punto de vista del inversor.

Arancel:
Socios $16000
No socios $17500